Проблемы с ЧПУ

Есть парочка работоспособных блогов на указанной версии, везде одна и та же проблема — настройка постоянных ссылок.

По умолчанию стоит http://site/?p=123
И с этими настройками имеется несколько сот записей.

В связи с желанием установить BuddyPress и др. тот предложил

BuddyPress почти готов к работе. Вы должны изменить ЧПУ ссылок на любой другой вариант, кроме стандартного, чтобы все было в порядке.

Ставлю например это http://site/archives/123
и в итоге при нажатии на любую ссылку имею

Not Found
The requested URL /archives/123 was not found on this server.

Файл .htaccess при этом успешно обновляется до вида

# BEGIN WordPress
<IfModule mod_rewrite.c>
RewriteEngine On
RewriteBase /
RewriteCond %{REQUEST_FILENAME} !-f
RewriteCond %{REQUEST_FILENAME} !-d
RewriteRule . /index.php [L]
</IfModule>

# END WordPress

При запуске тестового файла

<?php
phpinfo();
?>

имею на локалхосте

Loaded Modules
core mod_win32 mpm_winnt http_core mod_so mod_actions mod_alias mod_asis mod_auth_basic mod_authn_default mod_authn_file mod_authz_default mod_authz_groupfile mod_authz_host mod_authz_user mod_autoindex mod_cgi mod_dir mod_env mod_expires mod_headers mod_include mod_isapi mod_log_config mod_mime mod_negotiation mod_rewrite mod_setenvif mod_php5

Уже много перепробовал, и перечитал, но так и не нашел как переключить это ЧПУ в другой работоспособный вид.
Пробовал переустанавливать пару раз с ноля весь блог, что на локалхосте, что на сайте, но видимо что-то пропустил.

Шкура используется Atahualpa 3.5.1 и стандартная от BuddyPress

Подскажите, пожалуйста, в чем проблема и где копать?